自2005年上证指数跌破1000点关口后，如今的中国资本市场已转身进入了前所未有的牛市行情。大家都在思考，是否要进入资本市场以分享中国经济快速发展的成果。同时，每个人还在想我们自己手中有限的资金应该如何进行理财呢？对于中国资本市场的发展趋势已是毋庸置疑的，让我们谈谈投资者理财所必须了解的四个基本原则。

第一， 建立合理预期，客观认识股市的风险与收益

   按照上证指数的涨幅计算，2006年A股市场的收益率为130％，2007年前5个月已经超过50％，乐观的情绪就可能造成对风险的认识不足。实际上，从长期来看，国内外资本市场的年均收益率大致在10－20％之间，这些数据表明，投资资本市场是可以战胜通货膨胀，实现资产保值增值的有效方式。但是，部分投资者动辄“年年翻番”的希望未免过高。另外，流动性是所有资本市场的固有特征，中国大陆、台湾、日本等都出现过30％以上的下跌调整。

第二， 坚持长期投资，频繁操作是利润的大敌

   资本市场的长期趋势是明确向上的，这是由上市公司收益的不断增长和资本需求增值的本性所决定的。所以，只要投资周期能够超越经济周期和短期因素的影响，平均每年10－20％的利润率，应该是每个长期投资者都能分享到的合理受益水平。据估算最初投资万科A，截至目前，应该有100倍的增长。而短线频繁的操作，最大问题来自交易成本的损耗，尤其印花税上调以后，交易成本大大增加。假如家庭在孩子出生时，你安排每月存入1500元定投基金，若每年按15％的收益增长，待孩子到16岁时，累计的资金就可达40万左右。

第三， 买股票就是投资企业，股价下跌是更好的投资机会

   证券分析的创始者格雷厄姆曾经说：“资本市场短期是投票机，从长期来说，却是一个称重器。”也就是说，股价的波动短期是由资金供求关系决定的，长期则是由企业的价值决定。因此，上市公司创造利润的能力，才是投资者真正关心的核心问题。通过对很多优秀企业进行认真的分析，包括他们的战略、领导者、产品、市场、行业等等，我们以相对合理的价格买进，耐心持有并等待获得丰厚的回报。

第四， 适度的分散投资，“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”

   适度的分散投资包括两层含义，首先，不要将全部资产都投入股市，应该根据自身的需求和资金性质，将资产在现金、储蓄、债券、基金、保险、房产和股票等理财渠道间进行合理的分配。用于股票上的资金应该是计划中可以长期使用的“闲钱”。其次，投资于股票的资金也应适当的分散，最好能够同时持有不同类型的绩优股，或者买入投资更为分散的指数型基金。分散投资可以降低组合市值波动的程度。资本市场投资的成败，不是由短期内的赚钱速度决定，而要看是否具备持续稳定盈利的能力。有5年以上投资经历的朋友都会有所体会，风险与收益是任何一个投资者必须冷静分析和判断的。